
一、新上市18个,我国期货和期权品种数量增至164个
2025年,铸造铝合金期货及期权、纯苯期货及期权、丙烯期货及期权、胶版印刷纸期货及期权,燃料油、石油沥青、纸浆期权,线型低密度聚乙烯、聚氯乙烯、聚丙烯月均价期货,铂期货及期权、钯期货及期权等18个新品种先后挂牌交易。至此,我国已上市期货和期权品种数量达到164个。期货市场品种门类持续增多、体系愈发完善,将更好服务实体经济高质量发展。
二、维护市场公平,期市程序化交易管理新规落地实施
6月13日,中国证监会发布《期货市场程序化交易管理规定(试行)》,加强期货市场程序化交易监管,维护期货交易秩序和市场公平,自10月9日起实施。8月8日,各期货交易所分别发布程序化交易管理办法。10月9日,中国期货监控程序化交易报告系统正式上线启用,期货市场程序化交易报告实现了规范统一,为科学监管决策打下了基础。
三、引导行业高质量发展,期货公司分类评价规定“焕新”
9月12日,中国证监会发布第四次修订后的《期货公司分类评价规定》。此次修订坚持目标导向,通过完善分类评价制度,更好反映期货公司合规风控能力,提高对期货公司监管的效能,引导期货公司合规稳健经营;删除和简化部分指标,优化评价流程,压降专项评价指标,减轻行业负担。
四、加强全过程监管,期货公司互联网营销规范有据可依
8月22日,中国证监会发布《期货公司互联网营销管理暂行规定》,自10月9日起实施。该规定坚持问题导向和目标导向,聚焦期货公司互联网营销活动出现的问题与风险隐患,加强对期货公司互联网营销活动的全过程监管,指导期货公司合规有序展业,保护期货交易者的合法权益。
五、“零容忍”,和合期货期货业务许可证被吊销
2月5日,中国证监会作出行政处罚,依法对和合期货责令改正、给予警告、罚款610万元,并吊销期货业务许可证。和合期货期货业务许可证被吊销后,不得再接受客户开户申请,并需尽快了结存量期货业务。此举体现了监管机构对期货市场违法违规行为的“零容忍”态度和强监管的决心,警示行业:合规经营是期货公司生存和发展的基石,任何违反监管要求、忽视风险控制的行为都将受到严厉惩处。
六、发展根基进一步夯实,期市资金总量突破2万亿元
2025年,各类资金积极布局、广泛参与期货市场。继市场资金总量10月9日突破2万亿元后,12月8日,期货公司客户权益突破2万亿元,较2024年底增长超30%。其中,特殊法人客户权益稳步增长。在各类特殊法人客户中,保险机构权益增幅最为显著,较2024年底增长约两倍。截至2025年9月末,全市场有效客户数突破270万个,较上年同期增长14%。2025年前11个月,保险资金在期货市场新开账户数量同比增长166%。
七、金属市场出现“史诗级行情”,交易所多措并举筑牢风险防线
2025年,在流动性宽松、去美元化加速、风险溢价抬升、新兴工业需求提振等因素的综合作用下,金属市场上演“史诗级行情”:金、银、铂、钯、铜价纷纷创出历史新高并在年末加速上涨。针对市场强势行情,国内期货交易所精准施策,出台一系列风控举措,动态调整保证金与涨跌停板幅度,优化交易限额与风控指标,引导市场理性参与,保障市场平稳运行。
八、多路径扩大开放,期货市场国际吸引力进一步攀升
2025年,合格境外投资者可交易境内期货和期权品种数量拓展至107个,结算价授权路径下开放的品种增至3个,外资全资控股期货公司增至4家。目前境外交易者可以参与的国际化期货和期权品种数量达到24个。年内日均境外参与客户数同比增长14%,截至12月初的境外客户持仓量较2024年末增长69%,显示出我国期货市场国际吸引力进一步攀升。12月,合格境外投资者首次使用国债作为商品期货保证金。
九、进一步规范实施程序,证券期货市场监管措施实施办法发布
12月31日,中国证监会发布《证券期货市场监督管理措施实施办法》(下称《实施办法》),进一步规范证券期货市场监督管理措施的实施程序,自2026年6月30日起施行。《实施办法》明确列出责令改正、监管谈话、出具警示函、责令定期报告等14类比较常用的措施,并将“法律、行政法规、中国证监会规章规定的其他监督管理措施”作为兜底规定。
十、加速数字化转型,期货行业AI应用进入全场景融合阶段
2025年,人工智能(AI)技术深度嵌入各行各业。期货行业也掀起了AI技术应用潮,期货公司从投资研究到客户服务,从风险管理到运营管理,装上了“智慧大脑”。行业机构加速数字化转型,竞相推出智能投研平台、智能客服系统、智能套期保值管理平台以及涵盖上述功能的全栈式智能体应用平台,迈入全场景智能化融合阶段,显著解放了人力、提高了效率、增强了服务能力。
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